Runtuhnya Silicon Valley Bank, Awal dari Akhir

Penarikan dana nasabah besar-besaran dipicu cuitan di Twitter.

Dream – Maret 2023 adalah bulan yang penuh optimisme bagi  Jonathan Nelson, 50 tahun.

Jonathan Nelson telah mematangkan komitmen sebesar U$ 2 juta atau Rp 30 miliar dalam pendanaan baru untuk perusahaan rintisan atau startup teknologi keuangannya, HF.Capital, dari dua investor bulan lalu. Dia menargetkan U$ 2,5 juta dan berpikir bakal mengamankan sisanya secara " asal-asalan" .

Kemudian mendadak saja 67 investor menolak proposalnya. Pada pertengahan Maret, dua investor awal juga mundur.

Nelson awalnya bingung dengan sikap dingin para investor. Tapi dua hari kemudian, ketika Silicon Valley Bank (SVB), bank paling terkemuka untuk startup dan perusahaan modal ventura, runtuh setelah investor teknologi dan startup membuat penarikan dana besar-besaran atau bank run, semuanya jadi masuk akal.

(Jonathan Nelson, pendiri HF.Capital/Forbes)

" Saya menggaruk-garuk kepala, berkata, 'Mengapa mereka seperti melihat hantu?'" katanya. “ Kemudian bank run terjadi dan saya seperti, 'Ah, rupanya mereka ketakutan.'”

Setelah tahun 2022 yang mengerikan, ketika uang mudah untuk startup mengering, yang menyebabkan penurunan valuasi, penurunan ambisi, dan PHK yang meluas, banyak yang berharap hal-hal akan bangkit kembali tahun 2023. Tetapi keruntuhan SVB telah memicu lebih banyak kecemasan dan ketakutan, yang mulai terwujud dalam pembuatan kesepakatan baru di seluruh Silicon Valley.

Minggu larut malam, SVB yang runtuh akhirnya diakuisisi oleh First Citizens BancShares. Mantan perusahaan induk bank yang gagal, SVB Financial, mengajukan kebangkrutan pada 17 Maret dan berencana menjalankan proses terpisah untuk menjual berbagai unit.

(SVB yang runtuh akhirnya diakuisisi oleh First Citizens BancShares/Fox Business)

Selama dua minggu terakhir, sementara regulator bergegas mencari pembeli SVB, perusahaan yang mengandalkannya untuk jalur kredit telah bergegas untuk mengamankan sumber utang baru.

Investor, yang waspada terhadap risiko, semakin memilih untuk duduk di pinggir lapangan atau terlalu sibuk membantu menopang startup yang ada untuk mendapatkan kesepakatan baru. Dan beberapa perusahaan startup baru melakukan apa yang mereka bisa untuk menghindari penggalangan dana baru sehingga mereka tidak harus menghadapi valuasi yang lebih rendah, persyaratan yang berat, dan uji tuntas yang ketat.

Hasilnya adalah lingkungan untuk startup teknologi dengan cepat menjadi lebih dingin.

" Orang-orang menyadari itu mungkin tidak akan menjadi lebih baik," kata Mathias Schilling, seorang investor di perusahaan modal ventura Headline. “ Itu adalah kejutan besar bagi sistem.”

Dia mengatakan bank run yang menyebabkan kematian SVB menunjukkan betapa banyak ketakutan yang sudah ada di pasar. Investor tidak akan memicu kepanikan seperti itu jika mereka belum siap.

Runtuhnya SVB tidak secara langsung disebabkan oleh penurunan teknologi, dan perusahaan baru yang membelok di sana tidak akan kehilangan simpanan mereka karena Departemen Keuangan dan Federal Reserve akhirnya menjamin semua simpanan nasabah SVB.

Tetapi ledakan institusi terjadi di atas penurunan 61 persen dalam pendanaan ventura dalam tiga bulan terakhir tahun 2022 dari tahun sebelumnya, menurut PitchBook, yang melacak pemodalan startup. Kyle Stanford, seorang analis PitchBook, mengatakan dia memperkirakan keruntuhan SVB akan " mempercepat" penurunan pendanan ventura yang sudah terjadi.

“ Kami telah mengalami perlambatan usaha selama satu tahun sekarang,” katanya. “ Ini hanya masalah tambahan yang tidak dibutuhkan pasar.”

Dalam survei terhadap 870 pendiri yang dilakukan minggu lalu oleh perusahaan modal ventura NFX, 59 persen mengatakan runtuhnya SVB akan membuat pasar penggalangan dana yang sudah sulit menjadi lebih sulit. Dua puluh dua persen mengatakan mereka khawatir tidak akan dapat mengumpulkan dana apa pun tahun ini.

Techstars, perusahaan investasi pemula yang telah mendukung 3.500 perusahaan baru, menyarankan perusahaannya untuk meminta lebih banyak uang kepada pemegang saham mereka sebelum mengajukan ke investor baru, kata Maëlle Gavet, kepala eksekutif perusahaan.

Techstars juga telah mencoba untuk mengurangi ekspektasi pengusaha tentang seberapa besar nilai perusahaan mereka, mendesak mereka untuk tidak menganggap menurunkan penilaian mereka sebagai kegagalan tetapi sebagai tanda positif bahwa seseorang bersedia berinvestasi di perusahaan mereka.

(Maëlle Gavet, CEO Techstar/Business Journals)

Gavet mengatakan dia mengharapkan banyak percakapan terjadi musim panas ini tentang apakah perusahaan baru harus ditutup atau dijual. “ Dari seluruh hal SVB menciptakan rasa bahaya yang tinggi,” katanya.

Bijan Salehizadeh, seorang investor yang memiliki saham di selusin dana modal ventura, mengatakan  sepertiga dari perusahaan yang didukung dananya akan kehabisan uang dalam enam bulan ke depan. Dia menyebut ini " waktu terburuk dalam ingatan baru-baru ini untuk mengumpulkan dana ventura baru" dan menambahkan bahwa dia telah melihat banyak investor " memilih duduk" baru-baru ini karena mereka amat gugup.

Ayham Ereksousi berencana mengumpulkan U$ 4 juta atau Rp 60 miliar untuk perusahaan rintisannya, Stomio, yang menawarkan perangkat lunak untuk membantu perusahaan menguji produk baru dengan pelanggan mereka. Tapi dia telah menurunkan harapannya.

Dia telah berhubungan dengan antara enam dan delapan investor yang menyatakan minatnya untuk berinvestasi akhir tahun lalu. Tetapi dalam beberapa minggu terakhir, ketika dia mencoba mengumpulkan uang, banyak yang tidak menanggapi atau mengatakan bahwa mereka telah mengubah strategi investasi mereka.

Sekarang Ereksousi sedang mempertimbangkan untuk mengumpulkan lebih sedikit uang dari investor yang ada dan kembali tahun depan untuk penggalangan dana yang lebih besar. Tahun ini kemungkinan akan menjadi " tidak berguna," katanya, dan kekhawatiran atas kesehatan bank adalah " menjatuhkan air es di seluruh ekosistem pendanaan."

Jika startup tidak dapat mengumpulkan dana ventura, hanya sedikit jalur kehidupan lain yang tersedia. Volatilitas pasar saham telah membuat penawaran umum perdana saham hampir tidak mungkin, sementara perusahaan teknologi besar berada di bawah pengawasan antimonopoli dan menghadapi tekanan keuangan mereka sendiri.

SVB menawarkan banyak startup suatu bentuk kredit yang menurut bank lain terlalu berisiko, karena perusahaan baru umumnya tidak menguntungkan. Utang itu, biasanya dijamin dengan pendanaan ventura startup, membantu perusahaan meregangkan uang mereka ke putaran pendanaan berikutnya.

Nelson, pendiri HF.Capital, sebelumnya adalah seorang kapitalis ventura dan memiliki portofolio 75 investasi. Sebelum SVB runtuh, dia memberi tahu perusahaan-perusahaan itu bahwa pendanaan mungkin mulai mengalir lagi di musim semi.

(Startup HF Capital besutan Jonathan Nelson/CRaiflist)

Sekarang dia merekomendasikan mereka menunggu hingga September untuk mengumpulkan uang. Mereka yang sangat membutuhkan uang tunai mungkin harus memikirkan cara untuk menjadi menguntungkan.

Itu rencananya untuk HF.Capital.  Nelson ingin menggunakan U$ 2,5 juta untuk mengamankan lisensi peraturan untuk produk perangkat lunak yang memungkinkan perdagangan saham internasional. Tetapi dengan investor yang mundur dia sekarang berencana untuk menumbuhkannya dengan menggunakan keuntungan sendiri daripada dana dari luar.

" Itu hanya tembok bata," katanya. " Tidak ada yang menulis buku cek sekarang," ujarnya seperti dikutip New York Times.

***

Pada 10 Maret 2023, Silicon Valley Bank (SVB) bangkrut setelah mengalami pengambilan dana nasabah besar-besaran atau bank run, menandai kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah Amerika Serikat dan terbesar sejak krisis keuangan 2007–2008.

Mencari hasil investasi yang lebih tinggi, pada tahun 2021 SVB mulai mengalihkan portofolio sekuritasnya dari obligasi Treasury jangka pendek ke jangka panjang.

Nilai pasar obligasi ini telah menurun secara signifikan selama tahun 2022 dan memasuki tahun 2023 karena Federal Reserve menaikkan suku bunga untuk mengekang lonjakan inflasi, menyebabkan kerugian portofolio yang belum direalisasi.

(Kantor Silicon Valley Bank tutup setelah terjadi " bank run" /CNN)

Suku bunga yang lebih tinggi juga menaikkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian dan beberapa klien Silicon Valley Bank mulai menarik uang untuk memenuhi kebutuhan likuiditas mereka.

Untuk mengumpulkan uang tunai untuk membayar penarikan oleh deposannya, SVB mengumumkan pada Rabu 8 Maret 2023 bahwa mereka telah menjual sekuritas senilai lebih dari U$ 21 miliar atau Rp 371 triliun, meminjam U$ 15 miliar atau Rp 226 triliun, dan akan mengadakan penjualan darurat beberapa saham miliknya untuk mengumpulkan U$ 2,25 miliar atau Rp 30 triliun.

Pengumuman tersebut, ditambah dengan peringatan dari investor Silicon Valley terkemuka, menyebabkan bank bangkrut karena pelanggan menarik dana sebesar U$ 42 miliar atau Rp 634 triliun pada hari berikutnya.

Pada pagi hari tanggal 10 Maret 2023, Departemen Perlindungan Keuangan dan Inovasi California menyita SVB dan menempatkannya di bawah kurator Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Sekitar 89 persen dari kewajiban simpanan bank sebesar U$ 172 miliar atau Rp 2.596 triliun melebihi jumlah maksimum yang diasuransikan oleh FDIC. Dua hari setelah kegagalan tersebut, FDIC menerima otoritas luar biasa dari Departemen Keuangan dan mengumumkan bersama dengan lembaga lain bahwa semua deposan akan memiliki akses penuh ke dana mereka keesokan paginya.

Mencari untuk melelang semua atau sebagian bank, FDIC membukanya kembali pada 13 Maret sebagai bank jembatan yang baru dibentuk, Silicon Valley Bridge Bank, N.A.

Meskipun beberapa menganggap tanggapan pemerintah sebagai bailout, rencana tersebut tidak memerlukan penyelamatan bank, manajemen atau pemegang sahamnya, melainkan membuat deposan yang tidak diasuransikan utuh dari hasil penjualan aset bank, tanpa menggunakan uang pembayar pajak.

Runtuhnya SVB memiliki konsekuensi yang signifikan bagi perusahaan startup di AS dan luar negeri, dengan banyak startup tidak dapat menarik uang dari bank.  Perusahaan teknologi besar lainnya, perusahaan media, dan kilang anggur juga terpengaruh. Untuk sejumlah pendiri dan pendukung modal ventura mereka, ini adalah bank pilihan.

Dalam sejarahnya, SVB adalah bank komersial yang didirikan pada tahun 1983 dan berkantor pusat di Santa Clara, California. Pada keruntuhannya, SVB adalah bank terbesar ke-16 di AS dan sangat condong melayani perusahaan dan individu dari industri teknologi.

Hampir setengah dari perusahaan perawatan kesehatan dan teknologi yang didukung modal ventura AS dibiayai oleh SVB. Perusahaan seperti Airbnb, Cisco, Fitbit, Pinterest, dan Block, Inc. telah menjadi klien bank.

(Airbnb adalah salah satu nasabah Silicon Valley Bank/CityReality)

Selain membiayai perusahaan yang didukung usaha, SVB terkenal sebagai sumber perbankan swasta, jalur kredit pribadi, dan hipotek bagi pengusaha teknologi, dan mengkhususkan pinjaman uang kepada perusahaan baru yang berisiko lebih tinggi.

Sebelum 9 Maret 2023, SVB berada dalam " kondisi keuangan yang sehat" , menurut Departemen Perlindungan Keuangan dan Inovasi California, meskipun peningkatan jumlah short seller mulai menargetkan SVB di awal tahun. Karyawan menerima bonus tahunan mereka pada 10 Maret 2023, beberapa jam sebelum pemerintah mengambil alih perusahaan.

Pada laporan panggilan terakhir bank, yang diajukan pada 31 Desember 2022, bank tersebut memiliki total aset sebesar U$ 209 miliar atau Rp 3.155 triliun, dengan total simpanan U$ 175,5 miliar atau Rp 2.649 triliun, yang diperkirakan bank sebesar U$ 151,6 miliar atau Rp 2.888 triliun (86,4 persen) tidak diasuransikan.

(Cisco adalah salah satu nasabah Silicon Valley Bank/New York Times)

Simpanan bank meningkat dari U$ 62 miliar pada Maret 2020 menjadi U$ 124 miliar pada Maret 2021, diuntungkan dari dampak pandemi COVID-19 pada sains dan teknologi. Sebagian besar simpanan ini diinvestasikan dalam obligasi Treasury jangka panjang karena bank mencari pengembalian investasi yang lebih tinggi daripada yang tersedia pada obligasi jangka pendek.

Obligasi jangka panjang ini nilainya jatuh saat ini nilai pasar karena suku bunga naik selama lonjakan inflasi 2021–2023 dan menjadi kurang menarik sebagai investasi dibandingkan dengan penerbitan obligasi yang lebih baru. Pada April 2022, chief risk officer SVB mengundurkan diri, dan penggantinya tidak disebutkan hingga Januari 2023—periode yang bertepatan dengan periode kenaikan suku bunga.

Pada akhir tahun 2022, bank memiliki portofolio obligasi senilai U$ 117 miliar atau Rp 1.776 triliun, dibagi menjadi portofolio dimiliki hingga jatuh tempo senilai U$ 91,3 miliar dan U$ 26 miliar tersedia portofolio untuk dijual. Pada saat itu, kerugian yang belum direalisasikan ke pasar untuk sekuritas yang dimiliki hingga jatuh tempo melebihi U$ 15 miliar atau Rp 226 triliun.

(Pinterest adalah salah satu nasabah Silicon Valley Bank/NP)

Bank SVB tidak melakukan lindung nilai terhadap risiko suku bunga pada bagian dari portofolio obligasinya, tampaknya karena alasan yang sama dengan sebagian besar bank: lindung nilai itu sendiri akan terpental mengikuti pasar, sedangkan tujuan memegang obligasi hingga jatuh tempo adalah untuk menahannya jatuh.

Pada saat yang sama, perusahaan rintisan atau startup mulai menarik simpanan dari bank untuk mendanai operasi mereka karena pembiayaan swasta semakin sulit didapat. Serangkaian PHK di sektor teknologi yang dimulai pada 2022 juga menyebabkan deposan menarik simpanan mereka.

Selama paruh pertama tahun 2022, bank tersebut merealisasikan keuntungan sebesar U$ 517 juta atau Rp 7,8 triliun dengan melepaskan U$ 11 miliar dari swap suku bunga pada portofolio obligasi yang tersedia untuk dijual.

Pada akhir tahun 2022, hanya ada U$ 563 juta dalam pertukaran yang melindungi portofolio tersebut. Pada awal tahun 2023, untuk mengumpulkan uang tunai yang dibutuhkan untuk mendanai penarikan, bank menjual semua sekuritas yang tersedia untuk dijual, meski menyadari bakal rugi U$ 1,8 miliar atau Rp 27 triliun.

Pada awal 2023, Federal Reserve menempatkan SVB dalam " peninjauan horizontal" atas prosedur manajemen risikonya.

Seminggu sebelum keruntuhan, Moody's Investors Service dilaporkan menginformasikan kepada SVB Financial, perusahaan induk bank tersebut, bahwa mereka menghadapi potensi penurunan peringkat kredit dua kali lipat karena kerugian yang belum terealisasi.

Pada 8 Maret 2023, SVB mengumumkan telah menjual investasinya senilai lebih dari U$ 21 miliar, meminjam U$ 15 miliar, dan akan mengadakan penjualan darurat sahamnya untuk mengumpulkan U$ 2,25 miliar, termasuk $500 juta ke General Atlantic. JPMorgan Chase dan Bank of America menolak kesempatan untuk mengakuisisi bank. Terlepas dari langkah-langkah yang diambil oleh bank, Moody's menurunkan peringkat SVB pada 8 Maret.

Investor di beberapa perusahaan modal ventura, termasuk eksekutif di Founders Fund milik Peter Thiel, Union Square Ventures dan Coatue Management mendesak perusahaan portofolio mereka untuk menarik simpanan mereka dari bank SVB, dengan Founders Fund menarik semua dananya dari bank pada pagi hari tanggal 9 Maret.

(Peter Thiel, pendiri Founders Found menyerukan penarikan dana dari SVB yang menyebabkan " bank run" /Guardian)

Pada penutupan bisnis hari itu, pelanggan telah menarik U$ 42 miliar atau Rp 634 triliun, meninggalkan bank dengan saldo kas negatif sekitar U$ 958 juta atau Rp 14,4 triliun. Di antara perusahaan jasa keuangan yang menerima uang dari nasabah SVB adalah Brex, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, dan First Republic Bank. Nilai saham SVB anjlok sampai akhirnya dilakukan penghentian perdagangan pada pagi hari tanggal 10 Maret.

Pada pagi hari tanggal 10 Maret, para penguji dari Federal Reserve dan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tiba di kantor SVB untuk menilai keuangan perusahaan.

Beberapa jam kemudian, Departemen Perlindungan Keuangan dan Inovasi California mengeluarkan perintah untuk mengambil alih SVB, mengutip likuiditas dan kebangkrutan yang tidak memadai, dan menunjuk FDIC sebagai penerima jaminan.

Kegagalan SVB adalah yang kegagalan bank terbesar berdasarkan aset bank mana pun sejak krisis keuangan 2007–2008 dan kegagalan terbesar kedua dari bank yang diasuransikan oleh FDIC.

Silicon Valley Bank pun hancur berkeping-keping.

***

Sebagai efek runtuhnya SVB, saham bank di seluruh dunia anjlok dalam beberapa hari terakhir karena kekhawatiran bahwa keruntuhan Silicon Valley Bank (SVB) dapat memicu krisis yang lebih luas di sektor ini.

Kecepatan di mana kegelisahan pasar menyebar ke seluruh dunia telah memaksa eksekutif dan regulator bank untuk bergerak dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya: otoritas AS menjamin semua simpanan di SVB –dan Bank yang lebih kecil Signature– 48 jam setelah ambruk. Hanya beberapa jam setelahnya harga saham Credit Suisse anjlok pada hari Rabu, bank sentral Swiss masuk dengan pinjaman U$ 54 miliar.

Meskipun tidak ada yang baru tentang keadaan darurat keuangan, krisis ini -dan tanggapan yang dihasilkannya- unik karena dipercepat oleh hiruk pikuk obrolan media sosial di Twitter yang memicu kepanikan.

Bank run terjadi ketika pelanggan kehilangan kepercayaan pada kemampuan institusi untuk menjaga uang mereka, dan sejumlah besar menarik simpanan mereka sekaligus. Semakin banyak orang menarik dana mereka, kemungkinan bank mendapat kesulitan serius, sehingga menyebabkan lebih banyak pelanggan menumpuk dan meminta pengembalian uang mereka.

(Nasabah mencoba menarik simpanananya dari Silicon Valley Bank bahkan sebelum bank buka/Guardian)

Runtuhnya SVB adalah kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah Amerika Serikat. Yang terbesar, Washington Mutual Inc pada tahun 2008, berlangsung selama delapan bulan. Runtuhnya SVB berlangsung hanya dua hari.

Unggahan Twitter dan pertukaran pesan di WhatsApp yang mencemaskan, ditambah dengan kemudahan akses yang disediakan oleh perbankan online, dipandang oleh para analis sebagai katalis serius untuk krisis bank saat ini.

Para ahli menyarankan bahwa di era media sosial, perilaku psikologis di balik bank run –ketakutan massal dari deposan kehilangan tabungan mereka– dapat diperkuat dan menjadi viral lebih cepat daripada yang berhasil ditanggapi oleh petugas bank dan regulator.

Michael Imerman, seorang profesor di Paul Merage School of Business di University of California-Irvine, mengatakan bahwa yang terjadi pada SVB adalah, " bank sprint, bukan bank run, dan media sosial memainkan peran sentral dalam hal itu."

Apa yang disadari oleh beberapa pelanggan SVB seminggu yang lalu adalah betapa rentannya bank mereka. Seperti semua bank, ia telah menginvestasikan simpanan nasabahnya, dengan sebagian besar uangnya masuk ke obligasi pemerintah AS yang berjangka panjang.

Masalahnya adalah obligasi memiliki hubungan terbalik dengan suku bunga, jadi ketika Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga dengan cepat untuk melawan inflasi, obligasi yang dimiliki SVB mulai kehilangan nilai yang signifikan.

Banyak pelanggan SVB juga dirugikan oleh kenaikan suku bunga dan perlu mengakses simpanan mereka untuk memenuhi biaya bisnis sehari-hari. Tetapi dengan nilai investasi mereka yang terjepit, bank berjuang keras untuk memenuhi permintaan pelanggan mereka.

Keputusan untuk mengumpulkan dana melalui penjualan saham terbukti menjadi lonceng kematian bank. Perusahaan Modal Ventura, Founders Fund milik Peter Thiel dilaporkan telah memberi tahu perusahaan dalam portofolionya untuk memindahkan uang mereka dari SVB.

Di dunia Silicon Valley yang dipenuhi gosip, berita ini menyebar seperti api. Pelanggan menarik U$ 42 miliar –seperlima dari simpanan SVB– hanya dalam beberapa jam.

Mark Tluszcz, CEO Mangrove Capital, men-tweet: " Jika Anda tidak menasihati perusahaan Anda untuk mengeluarkan uang tunai, maka Anda tidak melakukan pekerjaan Anda sebagai anggota dewan atau sebagai pemegang saham."

(Salah satu tweet yang memicu " bank run" di SVB/Twitter)

Investor Bill Ackman men-tweet bahwa jika regulator federal melakukannya tidak cepat masuk dan menjamin semua simpanan, berjalan di bank lain akan dimulai pada hari Senin.

“ Anda seharusnya benar-benar ketakutan sekarang,” tweet investor Jason Calacanis, menggunakan huruf kapital semua untuk penekanan. “ Itu adalah reaksi yang tepat terhadap bank run dan penularan.”

Pengusaha terkenal lainnya juga membunyikan alarm yang menyebar di media sosial, beresonansi keras dengan pelanggan bank yang cenderung pengusaha yang paham teknologi yang sangat tertarik dengan obrolan online.

Anggota Kongres Patrick McHenry, Ketua Komite Jasa Keuangan DPR AS, menyebut gejolak itu sebagai, " Twitter pertama yang memicu bank run."

Beberapa pesan yang menyebabkan keringat dingin di antara pelanggan keuangan terbukti menyesatkan, mendorong seruan untuk fokus pada fakta, bukan spekulasi.

(Unggahan di Twitter memicu " bank run" di SVB/Wall Street Journal)

“ Beberapa hari terakhir merupakan insiden unik yang dipicu oleh informasi yang salah di media sosial dan tidak menunjukkan kesehatan industri kami,” kata Lindsey Johnson, Presiden Asosiasi Bankir Konsumen, dalam sebuah pernyataan.

SVB mungkin menjadi bank pertama yang dijalankan di era media sosial, tetapi itu bukan bank pertama yang melihat bisnis fundamentalnya diguncang oleh spekulasi Twitter yang merajalela.

Pada Kamis pagi, Credit Suisse Swiss mengumumkan akan mengambil pinjaman U$ 53,7 miliar dari bank sentral Swiss untuk menopang keuangannya setelah harga sahamnya turun sebanyak 30%. Aksi jual terjadi ketika pemegang saham terbesar bank, Saudi National Bank (SNB), mengesampingkan penyediaan dana segar karena pembatasan yang membatasi kepemilikannya.

Namun, ketua SNB mengatakan Credit Suisse adalah " bank yang sangat kuat" dan sepertinya tidak membutuhkan lebih banyak uang tunai setelah rencana restrukturisasi besar-besaran pada musim gugur tahun lalu. Batasan seberapa besar sahamnya adalah alasan untuk tidak berinvestasi lebih lanjut.

Masalah Credit Suisse bukanlah hal baru, pelanggan bank telah melewati serangkaian skandal dan fluktuasi saham selama dekade terakhir yang menyebabkan eksodus klien, menarik uang tunai mereka dari bank, berkontribusi terhadap kerugian yang tumbuh menjadi 7,3 miliar franc Swiss pada tahun 2022.

(Bank Credit Suisse sahamnya juga anjlok karena cuitan di Twitter/Mint)

Tapi Oktober lalu, sahamnya turun 12 % dalam satu hari setelah seorang jurnalis men-tweet bahwa " bank investasi internasional besar" berada di tepi jurang. Tweet itu kemudian diparafrasekan secara salah oleh investment.com, yang men-tweetnya ke ribuan pengikut mereka. Desas-desus itu menyebar seperti api di forum online dan akun media sosial, tetapi, setidaknya, tidak berdasar.

Masalah Credit Suisse sudah mapan saat itu dan harga sahamnya telah menurun selama berbulan-bulan, tetapi para ahli telah menunjuk tweet tersebut, dan penyebaran selanjutnya, sebagai hal yang sangat merusak bank.

Regulator, pembuat kebijakan, dan bankir sekarang menurut Guardian dipaksa untuk melihat peran yang mungkin dimainkan media sosial dalam pergolakan saat ini –dan mencari tahu apa yang mungkin dapat mereka lakukan untuk tetap berada di depan rumor.

Alhasil, kombinasi dari investasi pada surat obligasi jangka panjang yang turun nilainya karena Fed menaikkan suku bunga untuk megendalikan inflasi, dan isu di Twitter berisi seruan investor untuk menarik dana besar-besaran dari Silicon Valley Bank adalah kombinasi yang sempurna untuk membunuh SVB. Hanya dalam sehari terjadi penarikan dana besar-besaran nasabah sebesar U$ 42 miliar atau Rp 634 triliun. Tak heran, bank sebesar apa pun akan kolaps. Inilah risiko bank di era media sosial. Dan para startup pun hanya bisa merintih. (eha)

Sumber: The New York Times, CNN Business, Financial Times, Wall Street Journal, Financial Times, BBC, Guardian,