Bahrain rencananya akan menerbitkan obligasi bernilai US$ 500 juta dengan rekor masa berlaku terpanjang yang pernah dibuatnya. Berapa lama?
Dream - Bahrain bakal menciptakan rekor baru di bisnis keuangan dunia. Salah satu negara di Timur Tengah ini berencana menerbitkan surat utang syariah (sukuk) bernilai US$ 500 juta dengan tenor 30 tahun. Obligasi ini diklaim sebagai surat pertama dengan tenor terpanjang.
Mengutip laman Arabianbusiness, Kamis, 11 September 2014, Bahrain menerbitkan obligasi berjangka waktu 30 tahun dengan yield rendah di sekitaran 6 persen. Obligasi ini diharapkan mulai berlaku pada pekan ini.
Pelaku pasar menyambut positif keputusan Bahrain menerbitkan obligasi bertenor 30 tahun tersebut seiring semakin membaiknya sentimen pasar terhadap Teluk pada umumnya. Sampai saat ini, tenor terpanjang obligasi Bahrain adalah 10 tahun.
Bahrain memang telah lama dilihat oleh banyak investor sebagai negara terlemah dari enam negara pendukung Dewan Kerjasama Negara-Negara Teluk (GCC), baik secara politik maupun ekonomi.
Kerusuhan sporadis terus berlangsung sejak penguasa Sunni Bahrain terlibat perseteruan dengan anggota komunitas Muslim Syiah pada awal tahun 2011 Selain itu, Bahrain diketahui tidak memiliki cadangan minyak yang cukup dibanding sebagian besar negara GCC.
Sejak 2011 pertumbuhan produk domestik bruto telah sangat bergantung pada industri minyak, yang rentan terhadap perubahan harga minyak dunia dan belanja pemerintah. Akibatnya, keuangan negara Bahrain semakin mendapat tekanan.
" Pasokan dari dalam negeri masih rendah sehingga Bahrain butuh dukungan rekening global seperti dana pensiun dan asuransi," kata Abdul Kadir Hussain, kepala eksekutif Mashreq Capital DIFC.
Standard & Poor pada Juni lalu memberikan peringkat BBB untuk Bahrain dengan outlook stabil. Lembaga pemeringkat internasional ini meramalkan harga minyak di atas $ 100 per barel di tahun mendatang, ditambah bantuan pembangunan dari negara-negara lain di GCC, akan menjaga perekonomian Bahrain tumbuh.
Banyak bankir di Teluk membandingkan perdagangan obligasi internasional terakhir Bahrain. Yakni obligasi senilai US$ 1,5 miliar dengan yield 6,125 persen bertenor 10 tahun yang diterbitkan tahun lalu, dengan sukuk pemerintah Dubai senilai $750 juta yang berjangka waktu hingga Januari 2023 .
Obligasi Bahrain kini ditawarkan dengan yield sebesar 4,28 persen, turun 242 bps sejak September tahun lalu. Yield obligasi Dubai juga telah turun 171 bps menjadi 3,81 persen - tertinggal dari obligasi Bahrain, meskipun ada sentimen bullish ekstrim sekitar Dubai karena booming pasar real estate.
Bahrain telah menunjuk Citigroup, Gulf International Bank, Mitsubishi dan Standard Chartered untuk mengatur penerbitan obligasinya ini.
