Reporter : Kojiro Hyu

Produk investasi sudah terdiri dari puluhan produk? Tapi apakah benar portofolio investasi Anda sudah terdiversifikasi dengan baik?

DREAM.CO.ID - Memiliki banyak produk investasi belum tentu menjamin portofolio terdiversifikasi dengan baik. Lantas, bagaimana cara mengetahui apakah investasi yang dimiliki sudah cukup beragam?

Pergerakan pasar investasi yang dinamis membuat diversifikasi tidak bisa hanya mengandalkan jumlah produk. Menggabungkan saham, obligasi, dan deposito saja kini belum cukup untuk membangun strategi diversifikasi yang optimal.

Investor juga perlu memperhatikan berbagai aspek lain, mulai dari negara, mata uang, sektor industri, emiten, hingga faktor pasar yang memengaruhi kinerja investasi.

Diversifikasi yang efektif terjadi ketika portofolio memiliki beragam sumber pertumbuhan dan risiko yang tidak selalu bergerak searah. Sebaliknya, jika seluruh investasi masih bergantung pada sumber pertumbuhan yang sama, portofolio mungkin terlihat besar, tetapi sebenarnya belum cukup terdiversifikasi.

Strategi diversifikasi yang tepat dapat membantu mengurangi risiko dan volatilitas sekaligus menjaga konsistensi kinerja portofolio melalui pertumbuhan yang lebih seimbang.

Menurut Dimas Ardhinugraha, Investment Specialist MAMI, ada lima titik buta atau blind spots yang perlu diperhatikan investor saat mengevaluasi portofolio investasinya.

1. Home Bias, Terlalu Berfokus pada Pasar Domestik

Investor terkadang merasa lebih nyaman menempatkan sebagian besar investasinya di pasar domestik. Alasannya beragam, mulai dari lebih mengenal perusahaan lokal, mudah mengikuti perkembangan ekonomi, hingga menggunakan mata uang yang sama dengan kebutuhan sehari-hari.

Kecenderungan untuk terlalu berfokus pada peluang investasi di dalam negeri ini dikenal sebagai home bias.

Padahal, portofolio yang terlalu terkonsentrasi pada satu negara membuat investasi bergantung pada kondisi ekonomi, kebijakan pemerintah, suku bunga, inflasi, komposisi sektor, likuiditas pasar, hingga risiko politik negara tersebut.

Ketergantungan pada satu pasar ini berpotensi menciptakan risiko konsentrasi yang sering kali tidak disadari investor.

2. Single-Currency Comfort Zone, Terlalu Bergantung pada Satu Mata Uang

Memiliki saham, obligasi, deposito, hingga reksa dana belum tentu membuat portofolio cukup beragam. Jika seluruh instrumen tersebut menggunakan denominasi mata uang yang sama, investor masih menghadapi risiko konsentrasi mata uang.

Diversifikasi mata uang dapat menjadi salah satu cara memperkuat struktur portofolio sekaligus membantu mengelola risiko akibat perubahan nilai tukar.

Dengan memiliki investasi dalam berbagai mata uang, investor juga berkesempatan memperoleh sumber pertumbuhan dari pasar yang berbeda sehingga potensi perkembangan portofolio tidak hanya bergantung pada satu mata uang.

3. Different Funds, Same Exposure, Produk Berbeda tetapi Risikonya Sama

Memiliki lima produk investasi bukan berarti otomatis memiliki lima sumber pertumbuhan yang berbeda.

Bisa jadi, beberapa produk tersebut justru berinvestasi pada negara, sektor, atau emiten yang sama. Jika sebagian besar dana dari kelima produk memiliki eksposur besar terhadap saham atau obligasi tertentu, penambahan produk baru belum tentu mengurangi risiko konsentrasi.

Karena itu, investor perlu melihat lebih jauh isi portofolio, bukan hanya nama produk yang dimiliki.

Periksa kembali alokasi investasi berdasarkan negara, mata uang, sektor, kelas aset, hingga kepemilikan terbesar dalam setiap produk.

Pada dasarnya, diversifikasi bertujuan menyebarkan investasi ke berbagai aset yang memiliki tingkat korelasi rendah atau tidak selalu bergerak searah. Jadi, bukan sekadar memperbanyak jumlah instrumen investasi.

4. Yesterday's Winners, Terlalu Mengandalkan Kinerja Masa Lalu

Produk atau sektor investasi yang mencatatkan kinerja tinggi biasanya lebih mudah menarik perhatian. Namun, menjadikan hasil investasi selama satu atau beberapa tahun terakhir sebagai satu-satunya acuan bisa membuat portofolio terlalu terkonsentrasi pada aset yang sedang populer.

Perlu diingat, kinerja masa lalu tidak menjamin hasil investasi pada masa mendatang.

Kondisi suku bunga, valuasi, siklus ekonomi, regulasi, hingga sentimen pasar dapat berubah sewaktu-waktu. Sektor yang menjadi unggulan pada periode tertentu belum tentu kembali mencatatkan kinerja serupa pada periode berikutnya.

Karena itu, diversifikasi bukan tentang mencari satu produk investasi yang selalu memberikan keuntungan tertinggi. Strategi ini justru bertujuan mempersiapkan portofolio agar lebih siap menghadapi berbagai kemungkinan kondisi pasar.

5. Set-and-Forget Portfolio, Membiarkan Investasi Tanpa Evaluasi

Portofolio investasi yang awalnya memiliki komposisi seimbang bisa berubah seiring pergerakan pasar.

Sebagai contoh, ketika aset saham tumbuh lebih cepat dibandingkan obligasi, porsi saham dalam portofolio dapat meningkat jauh dari alokasi awal. Tanpa disadari, tingkat risiko investasi pun ikut berubah.

Selain itu, perubahan tujuan keuangan juga bisa membuat strategi investasi sebelumnya tidak lagi relevan.

Dana yang awalnya disiapkan untuk kebutuhan sepuluh tahun mendatang, misalnya, mungkin kini harus digunakan dalam dua tahun. Situasi tersebut tentu membutuhkan penyesuaian komposisi investasi.

Untuk mengantisipasinya, investor dapat melakukan evaluasi secara berkala, misalnya setiap enam atau dua belas bulan. Pemeriksaan ini bertujuan memastikan alokasi aset masih sesuai dengan tujuan keuangan, jangka waktu investasi, kebutuhan likuiditas, dan profil risiko.

Penyeimbangan kembali atau rebalancing juga tidak harus dilakukan setiap kali pasar mengalami perubahan. Penyesuaian dapat dipertimbangkan ketika terjadi penyimpangan yang cukup signifikan dari target alokasi investasi.

Mengenal Reksa Dana Saham Offshore untuk Diversifikasi Portofolio

Salah satu cara memperluas diversifikasi adalah menyebarkan investasi ke negara, wilayah, dan mata uang yang berbeda.

Reksa Dana Saham Offshore menjadi salah satu instrumen yang dapat dipertimbangkan. Produk ini merupakan reksa dana yang berinvestasi pada saham-saham yang diperdagangkan di pasar luar negeri. Beberapa produk juga tersedia dalam denominasi mata uang asing, seperti dolar AS.

Di Manulife, investor dapat mempertimbangkan Reksa Dana Manulife Saham Syariah Asia Pasifik Dollar AS (MANSYAF). Produk ini memiliki strategi investasi yang mengincar pertumbuhan dari sektor-sektor dengan potensi pertumbuhan tinggi di kawasan Asia Pasifik, kecuali Jepang.

Selain itu, PT Schroder Investment Management Indonesia, yang telah menjadi anak perusahaan PT Manulife Aset Manajemen Indonesia sejak akhir Maret 2026, juga memiliki produk Reksa Dana Schroder Global Sharia Equity Fund USD (SGSEF).

Produk tersebut memberikan akses investasi pada saham perusahaan-perusahaan besar di berbagai belahan dunia.

Kedua produk reksa dana tersebut dikelola secara aktif dengan memanfaatkan informasi dan analisis pasar untuk mengoptimalkan potensi imbal hasil pada berbagai siklus pasar.

Meski demikian, investor tetap perlu memahami karakteristik, risiko, biaya, dan tujuan investasi masing-masing produk sebelum menentukan pilihan.

Diversifikasi Bukan Sekadar Memiliki Banyak Produk Investasi

Portofolio investasi yang kuat bukan berarti portofolio yang sepenuhnya bebas dari penurunan nilai. Diversifikasi juga tidak dapat menghilangkan seluruh risiko ataupun menjamin keuntungan.

Namun, penyebaran investasi secara tepat dapat membantu mengurangi ketergantungan pada satu sumber risiko maupun pertumbuhan, baik yang berasal dari negara, mata uang, sektor, emiten, maupun kondisi pasar tertentu.

Karena itu, penting bagi investor untuk mengevaluasi portofolio secara menyeluruh, bukan hanya menghitung jumlah produk yang dimiliki.

Sebab, diversifikasi bukan tentang seberapa banyak produk investasi yang dikumpulkan, melainkan seberapa beragam sumber pertumbuhan dan risiko yang ada di dalamnya.